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公告/新闻:大连港公告2012年1季报业绩。,;。

维持“增持”评级,维持盈利预测。,,。,,,。估值具备安全边际,我们维持“增持”评级。

业绩符合预期,一季度矿石、杂货和油品中转业务同比下滑。(1),(),%,业绩符合我们预期()。报告期,受中转原油吞吐量减少原因,%,矿石和杂货受下游需求疲软影响,%。其他货种保持正常增长速度。

一季度财务费用和营业外收入大幅增加,验证财务压力的判断和集团对公司集装箱业务板块发展支持的判断。报告期,公司财务费用同比增加475%,主要受利息高企和项目投产后利息费用化增加影响。期间公司营业外收入为3122万元,同比增长144%,主要原因系公司一季度取得集装箱补贴所致。

经历2011年诸多生产事故之后,预计未来三个季度公司油品业务将逐步回归正常。同时,在公司确立大东北亚国际航运中心的战略下,集装箱业务仍将快速发展;我们维持公司2012年集装箱箱量达到875万TEU,同比增长20%的预测。